Tiếng chuông kết thúc phiên trên Phố Wall đã khép lại một tuần đầy biến động đối với thị trường Mỹ, với các chỉ số lớn thể hiện kết quả trái chiều. Trong khi Dow Jones giữ được mức tăng nhẹ, Nasdaq lại giảm, và S&P 500 chỉ vừa đủ duy trì sắc xanh. Tuy nhiên, dưới những con số tiêu đề này là các cuộc chiến kỹ thuật đáng chú ý và tâm lý nhà đầu tư thay đổi, tạo tiền đề cho sự kỳ vọng cao trước báo cáo lợi nhuận sắp tới của Nvidia.

Một tuần đầy căng thẳng kỹ thuật

Đầu tuần, Dow Jones ghi nhận hai phiên liên tiếp đạt mức cao kỷ lục, mang lại sự lạc quan cho giới đầu tư. Thế nhưng, giữa tuần, đà tăng suy yếu và lợi nhuận bắt đầu bị xóa dần. Nasdaq giảm khoảng 0,5% trong năm ngày, trong khi S&P 500 mất khoảng 5 điểm cơ bản. Dù biến động tuần không lớn, các nhà quan sát thị trường ghi nhận sự chú ý đặc biệt đến các chỉ báo kỹ thuật, đặc biệt là đường trung bình động 50 ngày. Đây trở thành điểm nóng giữa phe mua và phe bán, với S&P 500 liên tục thử nhưng chưa phá vỡ rõ rệt xuống dưới mức này. Các chuyên gia lưu ý rằng nếu không giữ được trên đường trung bình 50 ngày, thị trường có thể kích hoạt các thuật toán bán tự động, tạo ra đợt giảm mạnh hơn. Tuy nhiên, các đợt phục hồi trong phiên và hoạt động mua bù vị thế bán khống đã giúp duy trì hỗ trợ, giữ cho xu hướng ngắn hạn vẫn nghiêng nhẹ về phía tăng.

Biến động gia tăng

Một chủ đề khác của tuần là sự gia tăng biến động, được phản ánh qua chỉ số VIX. VIX tăng vọt lên mức cao 23 trước khi chốt quanh 20, cho thấy mô hình đỉnh cao hơn và đáy cao hơn. Xu hướng này trùng với chu kỳ mùa vụ khi biến động thường tăng trong tháng 10 và 11. Dù VIX thường được gọi là “chỉ số sợ hãi”, các chuyên gia nhấn mạnh đây là thước đo áp lực phòng ngừa rủi ro của các tổ chức hơn là sự hoảng loạn. Biến động cao cho thấy các nhà đầu tư tổ chức ngày càng thận trọng, có thể đang chuẩn bị cho những biến động thị trường trong thời gian tới.

Thị trường tiền số chịu áp lực

Diễn biến của Bitcoin đã bổ sung thêm một lớp phức tạp cho bức tranh thị trường tuần này. Giá giảm 11% trong năm ngày, tại một thời điểm đã xóa gần hết mức tăng từ đầu năm. Các động thái gần đây của tiền số này mang đặc trưng những cú bứt phá giả và đảo chiều nhanh, cho thấy tính khó lường của nó. Các nhà phân tích xác định vùng kháng cự quan trọng từ 105.000 đến 110.000 USD, với áp lực bán mạnh hơn nếu giá tiến gần mức này. Các đồng tiền số lớn khác còn giảm mạnh hơn: Ethereum mất 36% so với đỉnh 52 tuần, Solana giảm 52%, và Cardano giảm 60%. Bitcoin tỏ ra tương đối bền bỉ hơn, được ví như “chiếc áo ít bẩn nhất” trong giỏ tài sản số đang lao dốc. Biểu đồ dài hạn cho thấy mối tương quan của Bitcoin thay đổi giữa cổ phiếu, vàng và phòng ngừa lạm phát, khiến việc dự đoán hành vi tương lai trở nên khó khăn. Khi sự tham gia của tổ chức tăng, động lực giá của nó có thể ngày càng giống các tài sản truyền thống.

Lợi nhuận Nvidia: Bài kiểm tra quan trọng cho AI

Tâm điểm hiện giờ là báo cáo lợi nhuận của Nvidia dự kiến công bố vào chiều thứ Tư. Là nhà cung cấp thống trị trong thị trường phần cứng AI, kết quả của Nvidia sẽ mang lại cái nhìn quan trọng về tốc độ và quy mô chi tiêu cho AI. Các nhà phân tích kỳ vọng những nhận định tích cực, phản ánh nhu cầu tiếp tục đối với hạ tầng và ứng dụng AI. Đối với nhà đầu tư, kết quả của Nvidia sẽ vừa là thước đo cho ngành công nghệ rộng hơn, vừa là phép thử cho khả năng duy trì đà tăng nhờ AI đã nâng đỡ thị trường suốt hai năm qua.

Triển vọng phía trước

Những diễn biến của tuần cho thấy sự tương tác giữa các mức kỹ thuật, xu hướng biến động và các yếu tố thúc đẩy theo ngành. Dù sự bền bỉ của Dow mang lại chút an ủi, sự yếu kém của Nasdaq và mức VIX cao cho thấy sự thận trọng tiềm ẩn. Sự suy giảm của tiền số bổ sung yếu tố đầu cơ vào tâm lý thị trường, nhắc nhở nhà đầu tư về rủi ro của các tài sản biến động mạnh. Báo cáo sắp tới của Nvidia có thể củng cố niềm tin vào giao dịch AI hoặc buộc phải đánh giá lại kỳ vọng tăng trưởng. Trong một thị trường nơi phe mua và phe bán vẫn giằng co, những yếu tố quyết định sẽ cần thiết để phá vỡ thế cân bằng hiện tại. Lúc này, nhà đầu tư phải cân bằng giữa lạc quan về đổi mới công nghệ và thực tế của kháng cự kỹ thuật cùng bất ổn kinh tế vĩ mô.