Triển vọng quý 3 của Nvidia đang thu hút sự chú ý lớn, đặc biệt sau những phát biểu của CEO Jensen Huang tại sự kiện GTC ở Washington, D.C. Huang tiết lộ rằng công ty đã ghi nhận lượng đơn hàng khổng lồ trị giá 500 tỷ USD cho giai đoạn 2025 và 2026, cho thấy khả năng tăng trưởng doanh thu trung tâm dữ liệu khoảng 20% mỗi quý liên tiếp. Dự báo này vượt xa kỳ vọng đồng thuận hiện tại, ám chỉ tiềm năng tăng trưởng mà giới đầu tư có thể chưa đánh giá hết.

Nhu cầu mạnh mẽ và sự tự tin về chuỗi cung ứng

Antoine Skybond, nhà phân tích hạ tầng công nghệ tại New Street Research, nhấn mạnh rằng quỹ đạo tăng trưởng của Nvidia được hỗ trợ bởi kế hoạch chi tiêu vốn của các tập đoàn điện toán đám mây lớn như Amazon, Google, Microsoft và Meta. Các công ty này đang mở rộng năng lực trung tâm dữ liệu phù hợp với dự báo của Nvidia. Dù chuỗi cung ứng từng gặp khó khăn, Skybond tin rằng Nvidia đã đảm bảo nguồn cung các linh kiện quan trọng như bộ nhớ HBM và công nghệ đóng gói tiên tiến, giảm nguy cơ chậm trễ sản xuất. Các vấn đề ở đối tác nhỏ như CoreWeave dường như chỉ mang tính cục bộ và khó ảnh hưởng tới khách hàng lớn của Nvidia.

Hiệu suất cổ phiếu và triển vọng dài hạn

Bất chấp nền tảng vững chắc, cổ phiếu Nvidia thường giảm sau báo cáo tài chính ngay cả khi kết quả vượt kỳ vọng. Skybond cho rằng nếu Nvidia thực hiện đúng lượng đơn hàng đã công bố, lợi nhuận có thể đạt 9 USD/cổ phiếu vào năm tới, với định giá điều chỉnh khi tầm nhìn tới năm 2027 rõ ràng hơn. Ông dự báo tăng trưởng sẽ tiếp tục sau 2026, phụ thuộc vào khả năng hấp thụ hàng nghìn tỷ USD đầu tư trung tâm dữ liệu của nền kinh tế toàn cầu. Dù tồn tại rủi ro như việc đầu tư quá mức, Skybond nhận thấy còn nhiều dư địa mở rộng, có thể nhân gấp 10 lần chi tiêu trung tâm dữ liệu toàn cầu vào năm 2035.

Tóm lại, Nvidia đang có vị thế rất mạnh từ nhiều khía cạnh, được hỗ trợ bởi nhu cầu vững chắc, chuỗi cung ứng an toàn và xu hướng đầu tư dài hạn, đặt nền tảng cho tăng trưởng bền vững trong thập kỷ tới.