Khi thị trường toàn cầu bước vào giai đoạn cuối của năm 2024, sự chú ý của nhà đầu tư đang hướng đến những yếu tố có thể định hình lợi nhuận trong những năm tới. Diễn biến giao dịch gần đây cho thấy sự kết hợp giữa biến động và khả năng phục hồi, với đợt tăng bất ngờ trong tháng 11 đã kéo các chỉ số lớn của Mỹ thoát khỏi vùng tiêu cực, đồng thời nối dài chuỗi thắng của Dow và S&P lên bảy tháng liên tiếp.

Đà Tăng Trưởng và Chiến Lược Dịch Chuyển

Sự tương tác giữa các biến động quốc tế, như thay đổi kinh tế tại Nhật Bản, và hiệu suất thị trường nội địa cho thấy sự phức tạp của bối cảnh đầu tư hiện nay. Những động thái nổi bật, chẳng hạn như việc Masayoshi Son của SoftBank bán toàn bộ cổ phần NVIDIA để tái phân bổ vốn vào các dự án AI, phản ánh những quyết định khó khăn mà nhà đầu tư phải đối mặt. Sức mạnh tiếp tục của NVIDIA cùng các hợp tác mở rộng năng lực AI cho thấy công nghệ sẽ vẫn là động lực tăng trưởng chủ chốt.

Các quỹ ETF chủ động đang nổi lên như một công cụ linh hoạt để nắm bắt tiềm năng tăng trưởng đồng thời quản lý rủi ro. Jay Jacobs của BlackRock nhấn mạnh rằng quản lý chủ động trong ETF cho phép các nhà quản lý danh mục điều chỉnh tỷ trọng một cách linh hoạt. Các chiến lược hướng đến thu nhập, như quỹ thu nhập cao sử dụng quyền chọn mua bao phủ, có thể mang lại lợi suất cao hơn nhiều so với quỹ cổ tức truyền thống, giúp nhà đầu tư vừa tiếp cận cổ phiếu vốn hóa lớn vừa tăng dòng thu nhập.

Cân Bằng Tăng Trưởng và Đa Dạng Hóa

Cuộc tranh luận giữa việc tập trung vào một cổ phiếu riêng lẻ và tiếp cận theo chủ đề đa dạng đặc biệt quan trọng trong các lĩnh vực phát triển nhanh như AI. Dù những công ty như Snowflake mang lại lợi nhuận vượt trội, ETF theo chủ đề cho phép tham gia rộng hơn vào chuỗi giá trị AI, bao gồm nhà sản xuất chip, trung tâm dữ liệu và cả các đơn vị cung cấp điện. Đa dạng hóa có thể giảm thiểu rủi ro khi đánh giá sai hướng đi của một cổ phiếu trong thị trường đang thay đổi.

Điều kiện vĩ mô vẫn đóng vai trò then chốt. Với việc Cục Dự trữ Liên bang dự kiến cắt giảm lãi suất vào tháng 12, dữ liệu chi tiêu tiêu dùng mùa lễ sẽ được theo dõi sát sao. Mặc dù tiêu dùng chưa là động lực chính của GDP năm nay, sự phục hồi trong quý IV có thể củng cố niềm tin. Sự kết hợp giữa lợi nhuận doanh nghiệp mạnh, khả năng cắt giảm lãi suất và sự hứng khởi bền vững với AI đang đặt thị trường vào vị thế tăng trưởng tiếp tục.

Hướng Tới Năm 2026

Nếu xu hướng hiện tại tiếp tục, năm 2026 có thể lại chứng kiến lợi nhuận hai chữ số, nhưng thành công sẽ phụ thuộc vào sự linh hoạt. Quản lý chủ động có thể đóng vai trò quan trọng trong việc điều hướng sự phân hóa ngày càng tăng giữa các cổ phiếu, đảm bảo danh mục đầu tư phù hợp với cơ hội mới đồng thời bảo vệ trước rủi ro. Thách thức đối với nhà đầu tư sẽ là cân bằng giữa niềm tin và sự linh hoạt để nắm bắt làn sóng tăng trưởng tiếp theo của thị trường.