Khi năm dần khép lại, lĩnh vực công nghệ đã ghi nhận một sự phục hồi đáng chú ý, thúc đẩy đợt tăng trưởng rộng hơn của thị trường và cải thiện tâm lý nhà đầu tư. Sau một trong những tuần tồi tệ nhất của ngành công nghệ kể từ tháng Tư, Nasdaq đã tăng hơn 2%, cho thấy động lực mới bất chấp biến động gần đây. Các nhà phân tích cho rằng sự luân chuyển trong nhóm cổ phiếu "Mag-7" và nhu cầu mạnh mẽ đối với các chiến lược tăng trưởng và động lượng là những yếu tố chính.

Sự Luân Chuyển và Động Lực Thị Trường

Josh Brown nhấn mạnh rằng thành công năm nay phụ thuộc vào việc nhận diện sự dịch chuyển nội bộ trong nhóm Mag-7. Ngay cả khi các ông lớn như Tesla, Apple hay Amazon gặp khó khăn, dòng vốn vẫn luân chuyển sang các thành viên khác, giữ cho chỉ số ở mức cao. Yếu tố động lượng đã vượt trội so với tăng trưởng, giá trị và chất lượng, trong khi các chiến lược biến động thấp lại tụt hậu. Sự phân hóa này cho thấy tầm quan trọng của việc duy trì vị thế trong các phân khúc dẫn đầu thay vì rút lui khi gặp biến động ngắn hạn.

Giao Dịch AI và Sự Trỗi Dậy của Alphabet

Steve Weiss cho rằng những đợt điều chỉnh gần đây là cần thiết, loại bỏ những nhà đầu tư đến muộn trong xu hướng AI và công nghệ. Ông nhận định nhóm cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn, đặc biệt là những cái tên gắn với AI, vẫn mạnh mẽ dù còn tồn tại định giá cao ở một số nơi. Alphabet đã trở thành điểm sáng, đạt mức cao kỷ lục và vượt Microsoft về vốn hóa lần đầu tiên sau bảy năm. Việc ra mắt Gemini 3, cải tiến chip TPU, cùng sự phát triển của Google Cloud, YouTube và Waymo đã thay đổi cách nhìn của nhà đầu tư. Nỗi lo AI sẽ làm suy giảm tìm kiếm đã nhường chỗ cho sự lạc quan về các động lực tăng trưởng đa dạng.

Khi bước sang năm mới, sự kết hợp giữa lợi nhuận từ AI, kỷ luật định giá và luân chuyển ngành sẽ định hình giai đoạn tiếp theo của đợt tăng trưởng. Nhà đầu tư có xu hướng chọn lọc hơn, ưu tiên những công ty có khả năng mang lại kết quả rõ ràng trong bối cảnh cạnh tranh và thay đổi.