Trong thế giới đầu tư đầy biến động, quỹ tương hỗ vẫn là nền tảng cho nhà đầu tư cá nhân muốn tiếp cận đa dạng mà không cần quản lý từng cổ phiếu riêng lẻ. Trong một tập gần đây của chương trình 1% Club Show, Amit Jain đã chia sẻ cách tiếp cận toàn diện để chọn quỹ tương hỗ, kết hợp giữa thời điểm thị trường, phân bổ tài sản và nhấn mạnh vào chất lượng.

Hiểu Bối Cảnh Thị Trường

Amit Jain bắt đầu bằng việc nhìn lại diễn biến của thị trường chứng khoán Ấn Độ trong năm qua. Sau khi khuyến nghị rút vốn trong giai đoạn hưng phấn vào tháng 9/2024, hiện ông nhận thấy định giá đã hạ nhiệt và thị trường đang tạo đáy. Sự thay đổi này báo hiệu một điểm vào tiềm năng cho nhà đầu tư dài hạn. Jain so sánh định giá hợp lý hiện tại của thị trường Ấn Độ với thị trường Mỹ, vốn đang giao dịch ở mức cao kỷ lục. Khoảng cách định giá này khiến ông khuyến nghị chuyển hướng từ NASDAQ sang Nifty—tức là từ cổ phiếu Mỹ sang cổ phiếu Ấn Độ trong thời gian tới.

Quan điểm của ông dựa trên niềm tin rằng các cổ phiếu chất lượng tại Ấn Độ sẽ có khả năng tăng trưởng tốt trong 3-5 năm tới. Với những nhà đầu tư nhắm đến lợi nhuận kéo dài đến năm 2050, ông đề xuất chuyển từ các khoản đầu tư nặng tài sản truyền thống ("gạch") sang các khoản đầu tư cổ phiếu linh hoạt hơn, tận dụng sự tăng trưởng của các lĩnh vực mới nổi.

Vai Trò của ETF và Phân Bổ Tài Sản

Dù nhiều nhà đầu tư cá nhân quen thuộc với đầu tư trực tiếp vào cổ phiếu, Jain nhấn mạnh vai trò ít được đánh giá đúng của quỹ ETF trong việc xây dựng danh mục cổ phiếu vững chắc. ETF mang lại khả năng tiếp cận thị trường rộng với chi phí thấp, là công cụ hiệu quả cho những ai muốn đầu tư thụ động.

Trung tâm trong chiến lược quỹ tương hỗ của Jain là quy tắc đơn giản nhưng mạnh mẽ: phân bổ cổ phiếu vốn hóa lớn theo độ tuổi. Ví dụ, một người 30 tuổi nên có 30% danh mục quỹ tương hỗ cổ phiếu ở vốn hóa lớn, phần còn lại 70% ở các quỹ vốn hóa trung và nhỏ chất lượng. Khi nhà đầu tư lớn tuổi hơn, tỷ lệ vốn hóa lớn nên tăng để đảm bảo ổn định và giảm rủi ro. Sự thay đổi tiến triển này giúp danh mục trở nên phòng thủ hơn theo thời gian, bảo vệ tài sản tích lũy.

Chất Lượng Quan Trọng Hơn Số Lượng

Với hơn 4.000 quỹ tương hỗ tại Ấn Độ, số lượng lựa chọn khổng lồ có thể khiến nhà đầu tư choáng ngợp. Jain nhấn mạnh rằng không phải mọi quỹ vốn hóa lớn, trung hay nhỏ đều giống nhau. Chất lượng là yếu tố then chốt—nhà đầu tư nên tránh chọn ngẫu nhiên và thay vào đó tập trung vào các quỹ có thành tích tốt, quản lý chuyên nghiệp và hiệu suất ổn định.

Đối với những người không có thời gian hoặc chuyên môn để nghiên cứu sâu, Jain khuyến nghị thuê các cố vấn chuyên nghiệp. Ông minh họa sự khác biệt rõ rệt trong từng nhóm: ở vốn hóa lớn, quỹ tốt nhất năm qua đạt lợi nhuận 12%, trong khi quỹ tệ nhất âm 1%. Khoảng cách này cho thấy tầm quan trọng của việc lựa chọn thông minh, vì chênh lệch giữa quỹ tốt nhất và tệ nhất có thể ảnh hưởng lớn đến kết quả danh mục.

Điều Hướng Kế Hoạch Trực Tiếp và Hỗ Trợ Tư Vấn

Jain thừa nhận xu hướng tăng trưởng của các kế hoạch quỹ trực tiếp, vốn có tỷ lệ chi phí thấp hơn. Tuy nhiên, ông cảnh báo rằng kế hoạch trực tiếp chỉ phù hợp cho những nhà đầu tư am hiểu thị trường và có khả năng tự chọn quỹ chất lượng. Với đa số, đặc biệt là những người có công việc toàn thời gian, tận dụng chuyên môn của cố vấn giàu kinh nghiệm sẽ an toàn hơn.

Cố vấn không chỉ giúp chọn quỹ mà còn duy trì kỷ luật qua các chu kỳ thị trường. Họ giúp nhà đầu tư tránh các quyết định cảm tính do biến động ngắn hạn, đảm bảo danh mục luôn phù hợp với mục tiêu dài hạn.

Tầm Nhìn Dài Hạn và Dịch Chuyển Chiến Lược

Ngoài phân bổ chiến thuật hiện tại, cách tiếp cận của Jain phản ánh tầm nhìn rộng hơn về tạo dựng tài sản. Ông khuyến nghị chuyển từ cổ phiếu Mỹ sang cổ phiếu Ấn Độ dựa trên xu hướng kinh tế vĩ mô và các chỉ số định giá. Bằng cách tận dụng thời điểm thị trường nội địa có cơ hội hấp dẫn, nhà đầu tư có thể định vị cho tăng trưởng bền vững.

Ông cũng đề cập đến vai trò thay đổi của công nghệ và các lĩnh vực như trí tuệ nhân tạo, lưu ý rằng dù AI có thể thay thế một số công việc, nó cũng tạo ra những vị trí mới như quản lý sản phẩm AI và kỹ sư prompt. Quan điểm này củng cố ý tưởng rằng chiến lược đầu tư cần linh hoạt, bao gồm các chủ đề mới nổi có thể thúc đẩy lợi nhuận tương lai.

Kết Luận

Sổ tay từng bước của Amit Jain mang đến khung chiến lược có cấu trúc nhưng linh hoạt cho đầu tư quỹ tương hỗ. Bằng cách kết hợp nhận thức thị trường, phân bổ tài sản kỷ luật, tập trung vào chất lượng và sử dụng hỗ trợ chuyên môn, nhà đầu tư có thể tự tin hơn khi điều hướng bức tranh phức tạp của quỹ tương hỗ. Việc điều chỉnh phân bổ theo tuổi, nhận diện sự thay đổi định giá giữa các thị trường và tận dụng sự hỗ trợ của chuyên gia tạo ra lộ trình xây dựng danh mục bền vững, có thể phát triển qua nhiều thập kỷ.

Đối với nhà đầu tư cá nhân, thông điệp rõ ràng: thành công trong đầu tư quỹ tương hỗ không nằm ở việc chạy theo xu hướng hay chọn quỹ ngẫu nhiên. Đó là hiểu rõ môi trường thị trường, đưa ra quyết định phân bổ thông minh và kiên định với tầm nhìn dài hạn cân bằng giữa tăng trưởng và an toàn.