Trong tuần giao dịch yên ắng dịp lễ, nhà giao dịch kỳ cựu Gareth Soloway cảnh báo rằng nhà đầu tư cá nhân có thể bị ru ngủ bởi đà tăng gần đây của thị trường. Khi các tổ chức lớn vắng mặt do kỳ nghỉ Lễ Tạ Ơn, thị trường đã tăng liên tiếp nhiều phiên. Theo ông, động lực này đến nhiều hơn từ thói quen mua vào khi giá giảm của nhà đầu tư bán lẻ hơn là từ bất kỳ thay đổi cơ bản nào của nền kinh tế.

Hiệu Ứng Kỳ Nghỉ Lễ Đối Với Động Lực Thị Trường

Soloway giải thích rằng trong những tuần lễ, các nhà giao dịch tổ chức thường nghỉ dài ngày, để lại thị trường cho nhà đầu tư cá nhân chiếm ưu thế. Những người này thường nghiêng về xu hướng mua, tận dụng các đợt giảm nhẹ để mua vào và duy trì đà tăng. Tuần này, câu chuyện thị trường đã chuyển sang lạc quan, với đồn đoán về khả năng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 12. Tuy nhiên, Soloway cảnh báo rằng tâm lý này có thể thay đổi nhanh chóng khi các tay chơi lớn quay lại.

Ông cho rằng đợt tăng hiện tại không phải là bất thường đối với thời điểm này trong năm. Nhưng việc thiếu vắng các tác nhân lớn có thể khiến biến động giá không phản ánh đúng thực tế cơ bản. Là một nhà giao dịch kỹ thuật, Soloway nhấn mạnh tầm quan trọng của việc đọc biểu đồ một cách khách quan, không bị ảnh hưởng bởi những câu chuyện thay đổi liên tục.

Các Mức Kháng Cự Kỹ Thuật Đang Đến Gần

Khi xem xét hợp đồng tương lai S&P, Soloway chỉ ra rằng mặc dù chỉ số này dự kiến mở cửa cao hơn, nó vẫn ở dưới đường xu hướng chính đóng vai trò kháng cự từ đỉnh chu kỳ năm 2021. Cho đến khi mức này bị phá vỡ dứt khoát, ông coi thị trường đang ở hoặc gần đỉnh. Tương tự, QQQ đang tiến gần vùng kháng cự song song quan trọng quanh 616–617. Ông dự đoán mức này có thể được thử nghiệm trong phiên giao dịch Black Friday với khối lượng thấp, nhưng khả năng đảo chiều sau đó là cao.

Theo Soloway, đây là “ranh giới quyết định” cho các nhà giao dịch. Nếu thị trường không thể vượt qua, áp lực giảm giá có thể xuất hiện nhanh chóng, dẫn đến một đợt bán tháo vào đầu tháng 12.

Theo Dõi Lợi Suất Trái Phiếu 10 Năm Nhật Bản

Ngoài các chỉ số của Mỹ, Soloway đang theo dõi sát lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm. Ông nhận thấy mối quan hệ nghịch đảo rõ rệt giữa đợt tăng gần đây của lợi suất này và hiệu suất của S&P. Nếu lợi suất tăng trở lại về mức 1,85–2,0%, điều này có thể gây ra sự dịch chuyển thanh khoản và kích hoạt đợt giảm trên thị trường Mỹ. Đây là yếu tố mà nhà đầu tư cá nhân thường bỏ qua, nhưng các tổ chức lại chú ý kỹ do ảnh hưởng đến giao dịch chênh lệch đồng yên.

Cổ Phiếu Cụ Thể Và Các Giao Dịch

Soloway cũng chia sẻ các giao dịch gần đây, bao gồm vị thế bán trên Google sau tin đồn Meta có thể mua chip từ đối thủ của Google, dẫn đến đợt giảm mạnh trong ngày. Ông thấy Google còn có thể giảm về mức 292 USD trong vài tuần tới. Động thái lấp khoảng trống giá gần đây của Nvidia và sự suy yếu sau đó cũng nằm trong tầm ngắm của ông.

Kết lại, dù tuần lễ mang lại sự yên ả và đà tăng cho thị trường, Soloway cảnh báo đây có thể là sự yên lặng trước cơn bão. Với các mức kháng cự kỹ thuật quan trọng đang cận kề và yếu tố vĩ mô như lợi suất trái phiếu Nhật Bản, đầu tháng 12 có thể chứng kiến sự đảo chiều mạnh của tâm lý. Những nhà giao dịch bám sát phân tích biểu đồ thay vì chạy theo câu chuyện nhất thời có thể sẽ ở vị thế tốt nhất để ứng phó với biến động sắp tới.