Khi thị trường bước vào một tuần bận rộn với báo cáo lợi nhuận của Nvidia và báo cáo việc làm tháng 9 sắp được công bố, các nhà đầu tư đã chứng kiến làn sóng bán tháo trên các chỉ số lớn. Chỉ số Dow Jones Industrial Average giảm gần 700 điểm, tương đương khoảng 1,5%, trong khi NASDAQ Composite và S&P 500 cũng giảm, dù mức giảm nhẹ hơn. Cổ phiếu vốn hóa nhỏ chịu tác động mạnh nhất, với Russell 2000 mất 1,85% và S&P 600, theo dõi các công ty có lợi nhuận, giảm 2,3%. Chỉ số biến động VIX tăng nhẹ, phản ánh tâm lý thận trọng của giới giao dịch.

Sự Suy Yếu Toàn Diện và Hiệu Suất Các Ngành

Đợt bán tháo diễn ra trên diện rộng, chỉ có ngành tiện ích duy trì được mức tăng khoảng 0,5%. Cổ phiếu công nghệ dẫn đầu đà giảm, mất 2,25%, tiếp theo là tài chính và năng lượng, mỗi ngành giảm hơn 2%. Trong NASDAQ 100, phần lớn cổ phiếu giảm giá, ngoại trừ Alphabet tăng 2,7%. Ngành bán dẫn và phần mềm chìm trong sắc đỏ, với Oracle, SAP và Salesforce mỗi cổ phiếu mất khoảng 3%, Shopify giảm gần 5%. Trong Dow, các mã phòng thủ như Walmart và các ông lớn y tế như Johnson & Johnson và Amgen là những điểm sáng hiếm hoi, trong khi cổ phiếu công nghệ sinh học như Regeneron tăng nhẹ.

Sự Sụt Giảm của Bitcoin và Tác Động Đến Thị Trường

Bitcoin giảm 2,7% phản ánh quỹ đạo tương tự thị trường chứng khoán, bắt đầu ngày gần như đi ngang trước khi rơi sâu vào vùng âm. Ethereum giảm mạnh hơn nữa. Sự song song này thu hút sự chú ý của các nhà phân tích tại Citi, những người lưu ý rằng sự yếu kém của tiền điện tử đôi khi báo trước khó khăn cho thị trường cổ phiếu. Dirk Viller, trưởng chiến lược vĩ mô và phân bổ tài sản của Citi, nhấn mạnh mối tương quan dương lịch sử giữa Bitcoin và NASDAQ. Khi Bitcoin giao dịch dưới mức trung bình động 55 ngày, hiệu suất của NASDAQ thường yếu hơn, cho thấy sự phân kỳ hiện tại của Bitcoin có thể là tín hiệu cảnh báo.

Viller chỉ ra nhiều nguyên nhân khiến Bitcoin giảm. Một đợt sụt mạnh hồi đầu tháng 10 khiến Bitcoin mất 14% trong hai ngày, với các altcoin chịu thiệt hại nặng hơn. Sự kiện này làm gián đoạn dòng vốn vào các quỹ ETF Bitcoin, khi nhà đầu tư cá nhân trở nên thận trọng. Ngoài ra, các nhà giao dịch tổ chức thường theo chiến lược theo xu hướng, và việc phá vỡ các mức trung bình động quan trọng đã làm giảm nhu cầu. Môi trường thanh khoản thắt chặt cũng góp phần, với dự trữ ngân hàng trên bảng cân đối của Fed giảm hơn 500 tỷ USD do tài khoản chung của Bộ Tài chính tăng mạnh, được thúc đẩy bởi việc phát hành nhiều tín phiếu.

Động Lực Thanh Khoản và Triển Vọng

Theo Viller, tình trạng thắt chặt thanh khoản có thể giảm bớt trong những tháng tới. Tài khoản chung của Bộ Tài chính dự kiến sẽ ổn định hoặc giảm, giúp tăng dự trữ ngân hàng và cải thiện thanh khoản. Điều này có thể hỗ trợ tài sản rủi ro, bao gồm Bitcoin và cổ phiếu, phục hồi vào cuối năm. Một phần cải thiện này có thể đến từ việc chính phủ mở cửa trở lại và Bộ Tài chính đã bán một khối lượng lớn tín phiếu.

Bất chấp thanh khoản thắt chặt, thị trường cổ phiếu vẫn duy trì được nhờ sự lạc quan xung quanh trí tuệ nhân tạo. Viller thừa nhận câu chuyện về AI là yếu tố chính duy trì niềm tin của nhà đầu tư, ngay cả khi đối mặt với những thách thức vĩ mô. Tuy nhiên, ông cảnh báo rằng các vấn đề cấu trúc khác, như nghi ngờ về khả năng Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 12, có thể làm giảm tâm lý lạc quan.

Kế Hoạch Kế Nhiệm của Apple Giữa Bối Cảnh Thị Trường Bất Ổn

Trong một diễn biến khác, có thông tin cho rằng Apple đang đẩy nhanh kế hoạch kế nhiệm CEO Tim Cook. Dù chi tiết còn hạn chế, động thái này cho thấy các tập đoàn lớn đang chuẩn bị cho quá trình chuyển giao lãnh đạo trong bối cảnh thị trường biến động và ưu tiên của nhà đầu tư thay đổi. Việc kế nhiệm tại một công ty nổi tiếng như Apple có thể ảnh hưởng đến nhận định của nhà đầu tư, đặc biệt khi thị trường đang nhạy cảm với các tín hiệu kinh tế.

Kết Luận: Điều Hướng Trong Bối Cảnh Thị Trường Phức Tạp

Mối quan hệ giữa hiệu suất của Bitcoin và thị trường chứng khoán mang đến góc nhìn tinh tế cho nhà đầu tư khi đánh giá rủi ro. Tương quan lịch sử cho thấy sự yếu kém kéo dài của tiền điện tử có thể là tín hiệu cảnh báo cho cổ phiếu, đặc biệt là các chỉ số nặng về công nghệ như NASDAQ. Tuy nhiên, khả năng cải thiện thanh khoản cùng với các câu chuyện ngành như đổi mới AI có thể tạo đối trọng với xu hướng giảm.

Như kế hoạch kế nhiệm được cho là của Apple nhắc nhở chúng ta, chiến lược doanh nghiệp và sự ổn định lãnh đạo cũng là yếu tố quan trọng trong quyết định đầu tư. Trong những tuần tới, sự kết hợp giữa dữ liệu kinh tế vĩ mô, tín hiệu chính sách của ngân hàng trung ương và các diễn biến ngành sẽ định hình quỹ đạo của cả tài sản truyền thống và kỹ thuật số. Hiện tại, sự thận trọng vẫn là từ khóa khi thị trường tìm kiếm sự cân bằng mong manh giữa cảnh giác và cơ hội.