Khi năm sắp kết thúc, các nhà giao dịch thường nhìn lại để đánh giá điều kiện thị trường và điều chỉnh chiến lược cho những tháng tới. Trong bản cập nhật trạng thái SwingTrader ngày 9 tháng 12 năm 2025, chuyên gia chiến lược thị trường cấp cao Mike Webster đã tham gia thảo luận nhằm phân tích môi trường giao dịch tháng Mười Một và xem liệu nó có thực sự ảm đạm như vẻ bề ngoài. Cuộc trò chuyện xoay quanh các mô hình thị trường, tâm lý giao dịch và tầm quan trọng của các công cụ phân tích lịch sử.

Điều hướng môi trường thị trường khó lường

Tháng Mười Một mang đến một bối cảnh đầy thử thách cho các nhà giao dịch theo phong cách swing. Tháng Mười đã khó khăn, nhưng tháng Mười Một lại có những phức tạp riêng, với những phiên giao dịch "outside day" lớn và đảo chiều nhanh chóng. Một sự kiện đáng chú ý là phiên 20 tháng 11, vượt qua đỉnh tháng Mười nhưng lại phá vỡ đáy và đóng cửa ở mức thấp nhất—một mô hình trông rất xấu trên biểu đồ. Tuy nhiên, thị trường dường như không muốn giảm sâu hoàn toàn, tạo nên sự pha trộn khó chịu giữa các đợt tăng thất bại và đảo chiều đột ngột.

Mike Webster nhấn mạnh rằng trong những điều kiện như vậy, rất khó để đơn giản "tránh thị trường nhiễu" vì thường chỉ nhận ra sự nhiễu loạn sau khi nó đã xảy ra. Sự biến động thất thường hàng ngày khiến ngay cả những nhà giao dịch giàu kinh nghiệm cũng bị cuốn vào các chuyển động bất ngờ. Môi trường này thử thách tính kỷ luật, buộc người tham gia phải bám sát hệ thống bất chấp sự khó chịu ngắn hạn.

Giá trị của góc nhìn lịch sử

Một chủ đề trung tâm của cuộc thảo luận là tính năng "change date", công cụ cho phép các nhà giao dịch quay lại điều kiện thị trường trong quá khứ như thể đang diễn ra. Webster nhấn mạnh rằng các nhà giao dịch dày dạn thường sử dụng phân tích lịch sử không phải để dự đoán tương lai, mà để hiểu cách họ sẽ hành động với dữ liệu sẵn có lúc đó. Bằng cách tái hiện thị trường từng phiên một, nhà giao dịch có thể nhận diện sai lầm, tinh chỉnh chiến lược và cải thiện quyết định.

Cuộc trò chuyện nhắc đến Bill O’Neal, nhà sáng lập Investor’s Business Daily, dù không thành thạo công nghệ nhưng thường xuyên dùng phân tích change date để nghiên cứu lịch sử thị trường. Thói quen này củng cố sự trung thực trí tuệ—đánh giá quyết định dựa trên thông tin đương thời thay vì thiên kiến hồi tưởng. Trong thời kỳ biến động, công cụ này giúp phân biệt giữa sai lầm thực sự và hành động hợp lý nhưng không mang lại kết quả.

Tín hiệu kỹ thuật và manh mối thị trường

Ngày 10 tháng Mười đã mang đến một phiên biến động mạnh, nhưng phiên outside day ngày 20 tháng Mười Một còn kịch tính hơn. Những thiết lập như vậy thường báo hiệu một đợt kiểm tra đường trung bình động 200 ngày, một mức kỹ thuật quan trọng. Trong trường hợp này, các phiên sau đó đưa ra tín hiệu hỗn hợp: một đợt đảo chiều tăng nhẹ gợi ý khả năng ổn định, nhưng đường đỉnh giảm cho thấy kháng cự.

Nhóm thảo luận về các yếu tố kiểm tra sức khỏe thị trường: giành lại đường trung bình động 50 ngày và 21 ngày, duy trì đáy trên các đường này, và vượt qua đỉnh dao động trước đó. Đạt được các mốc này vào cuối tháng Mười Một đã kích hoạt sự chuyển hướng sang quan điểm tăng giá, dù vẫn còn thận trọng. Sự chuyển đổi này cho thấy căng thẳng giữa việc bảo vệ vốn sau giai đoạn khó khăn và tái tham gia khi bằng chứng kỹ thuật ủng hộ sức mạnh mới.

Cân bằng rủi ro và cơ hội

Về mặt tâm lý, các nhà giao dịch thường phản ứng với thua lỗ bằng cách giảm quy mô vị thế và tránh các động thái mạnh—một bản năng bảo vệ tự nhiên. Tuy nhiên, khả năng thị trường đi ngược kỳ vọng có thể khiến những người quá thận trọng bỏ lỡ đợt hồi phục. Trong trường hợp tháng Mười Một, các dấu hiệu cho thấy một đợt điều chỉnh trung hạn, nhưng thị trường vẫn duy trì sự kiên cường, có thể nhờ cải thiện quan hệ địa chính trị và kỳ vọng cắt giảm lãi suất.

Webster và người dẫn chương trình lưu ý rằng cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang sắp diễn ra, với thị trường hợp đồng tương lai gần như chắc chắn dự đoán một đợt cắt giảm lãi suất. Những diễn biến vĩ mô như vậy có thể thay đổi tâm lý nhanh chóng, nhấn mạnh nhu cầu linh hoạt. Với các nhà giao dịch swing, việc cân bằng quản lý rủi ro và sẵn sàng tận dụng xu hướng tăng mới là thách thức thường trực.

Bài học cho năm tới

Bản đánh giá tháng Mười Một mang đến những bài học rộng hơn cho các nhà giao dịch khi bước vào năm mới. Thứ nhất, môi trường thị trường có thể thay đổi nhanh chóng, và tín hiệu kỹ thuật cần được cân nhắc cùng bối cảnh kinh tế vĩ mô. Thứ hai, các công cụ phân tích lịch sử như change date vô cùng hữu ích để rèn luyện kỷ luật và tránh thiên kiến hồi tưởng. Cuối cùng, khả năng chịu đựng tâm lý—biết khi nào nên rút lui và khi nào nên tiến vào—là yếu tố thiết yếu cho thành công lâu dài.

Khi năm 2025 khép lại, những suy ngẫm của nhóm SwingTrader nhắc nhở rằng ngay cả những tháng khó khăn cũng chứa đựng cơ hội học hỏi. Tháng Mười Một có thể đã khiến nhiều người cảm thấy khắc nghiệt, nhưng trong những biến động đó là cơ hội để học hỏi và thích nghi. Bằng cách kết hợp sự nghiêm ngặt kỹ thuật, góc nhìn lịch sử và cân bằng tâm lý, các nhà giao dịch có thể điều hướng sự bất định với sự tự tin cao hơn, sẵn sàng cho mọi thách thức và cơ hội mà năm mới mang lại.