Thị trường tiền điện tử luôn là một sân chơi đầy biến động, nơi tâm lý nhà đầu tư có thể thay đổi mạnh mẽ trước các tín hiệu kinh tế vĩ mô, tâm lý đám đông và những tiếng nói có ảnh hưởng trong giới tài chính. Trong một buổi thảo luận gần đây, nhà phân tích Evan Aldo đã phân tích tình hình hiện tại của thị trường crypto, xem xét chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), yếu tố mùa vụ và các mô hình kỹ thuật, đồng thời phản hồi những nhận định đáng chú ý từ Jim Cramer.

Sự thay đổi tâm lý và tín hiệu vĩ mô

Cuộc trò chuyện bắt đầu với nhận định của Jim Cramer rằng đỉnh thị trường đã hình thành, một tuyên bố thường gây tranh cãi trong giới giao dịch. Evan Aldo đặt nhận định này vào bối cảnh kinh tế vĩ mô rộng hơn, đặc biệt là cuộc họp tháng 12 sắp tới của Fed. Khả năng Fed tạm dừng thay đổi lãi suất thay vì cắt giảm hay tăng có thể báo hiệu sự thay đổi đà thị trường. Aldo lưu ý rằng Powell, khi sắp kết thúc nhiệm kỳ, sẽ thận trọng để không bị nhớ đến như người đã để lạm phát vượt kiểm soát. Sự thận trọng này có thể dẫn đến việc tạm dừng, điều mà lịch sử cho thấy thường mang tính tiêu cực, như đã thấy khi Fed tạm dừng vào tháng 1 năm nay.

Vai trò của thắt chặt định lượng và hiệu suất tài sản

Aldo chỉ ra rằng việc kết thúc chính sách thắt chặt định lượng (QT) có thể mang lại chút hỗ trợ cho một số tài sản, đặc biệt là Ethereum và một số altcoin. Ông dự đoán những đồng này có thể vượt trội hơn Bitcoin trong 4-6 tháng tới, nhờ vào động lực thị trường khác biệt và tiềm năng đổi mới. Quan điểm này trái ngược với tâm lý bi quan chung, cho thấy rằng dù thị trường tổng thể có thể gặp khó khăn, vẫn tồn tại những cơ hội cục bộ.

Jim Cramer rời khỏi thị trường và lo ngại về AI

Cuộc thảo luận chuyển sang đoạn clip của Jim Cramer, nơi ông tuyên bố kết thúc cái gọi là “năm đầu tư kỳ diệu”. Cramer bày tỏ sự thất vọng với cổ phiếu trung tâm dữ liệu và AI, lưu ý rằng dòng vốn đang rời khỏi lĩnh vực công nghệ để hướng tới các khu vực tăng trưởng khác, có thể bao gồm cả crypto. Những ẩn dụ sinh động của ông tạo cảm giác kết thúc và cảnh báo không lặp lại các chu kỳ đầu cơ trước đây. Aldo và người dẫn chương trình cân nhắc liệu quan điểm bi quan của Cramer có quá sớm, nhất là khi tháng 12 thường có yếu tố mùa vụ tích cực.

Xu hướng mùa vụ và khả năng giảm giá

Yếu tố mùa vụ là chủ đề chính trong phân tích của Aldo. Ông nhấn mạnh rằng tháng 11 và tháng 12 thường là những tháng mạnh mẽ cho đầu tư, nhưng nếu mô hình này bị phá vỡ, hậu quả sẽ rất lớn. Thị trường, theo ông, thường vận động theo cách gây thiệt hại cho số đông. Một tháng 12 giảm giá sẽ là cú sốc tâm lý, đặc biệt đối với crypto, vốn đã cho thấy dấu hiệu chạm ngưỡng kháng cự.

Phân tích kỹ thuật: Dead cat bounce và tín hiệu EMA

Phân tích kỹ thuật của Aldo cho thấy khả năng xuất hiện dead cat bounce ngắn hạn, khi giá có thể tăng nhẹ trước khi tiếp tục giảm. Ông nhấn mạnh các mức kháng cự quan trọng như 108, có thể đánh dấu sự chuyển sang xu hướng tăng nếu vượt qua. Tuy nhiên, quan điểm dài hạn của ông vẫn thận trọng. Khi xem xét đường trung bình động hàm mũ (EMA), ông lưu ý rằng những thay đổi màu sắc trong quá khứ thường báo hiệu thời điểm mua tốt, nhưng cảnh báo rằng tình hình hiện tại giống với giai đoạn cuối của các chu kỳ tăng trước. Mô hình này có thể dẫn đến điều chỉnh về mức 85, tương ứng với mức giảm đáng kể.

Mô hình lịch sử và tín hiệu giảm hiếm gặp

Xem xét khung thời gian dài hơn, Aldo nhận diện các tín hiệu giảm hiếm gặp tương tự như tháng 7/2021 và tháng 3/2018. Những tiền lệ này cho thấy thị trường có thể đối mặt với đợt giảm kéo dài 4-6 tháng. Ông so sánh với lần cuối cùng QT kết thúc, khi thị trường giảm trong nhiều tháng sau đó, ngay cả khi không có cú sốc bên ngoài như đại dịch. Góc nhìn lịch sử này củng cố kỳ vọng của ông về quý 1 và quý 2 năm tới mang tính tiêu cực.

Tâm lý thị trường và vị thế của Ethereum

Khảo sát từ khán giả của Aldo cho thấy hơn 73% không mua Bitcoin ở mức giá hiện tại khoảng 95.700. Tâm lý thận trọng này phù hợp với phân tích kỹ thuật của ông. Về Ethereum, bình luận từ Ryan Sean Adams đặt ra khả năng thị trường gấu lần này sẽ ít nghiêm trọng hơn nếu chu kỳ tăng trước đó thiếu đỉnh hưng phấn. Thay vào đó, thị trường có thể trải qua giai đoạn giảm chậm và thờ ơ, đòi hỏi chiến lược đầu tư khác.

Kết luận: Điều hướng vùng bất định

Phân tích của Evan Aldo kết hợp yếu tố kinh tế vĩ mô, xu hướng mùa vụ và tín hiệu kỹ thuật để đưa ra bức tranh toàn diện về triển vọng ngắn hạn của thị trường crypto. Dù có thể xuất hiện các đợt hồi ngắn hạn, trọng lượng của các mô hình lịch sử và tâm lý hiện tại cho thấy cần thận trọng. Đối với nhà giao dịch và nhà đầu tư, thông điệp chính là duy trì sự cảnh giác, đa dạng hóa chiến lược và chuẩn bị cho biến động tiềm ẩn trong nửa đầu năm tới. Trong một thị trường nơi câu chuyện có thể thay đổi nhanh chóng, việc dựa vào dữ liệu và bối cảnh lịch sử là chìa khóa để điều hướng vùng bất định phía trước.